# 陸行之  

受中東情勢影響，美國股市主要指數收盤下跌，​台股今（12）日開低，終場下跌182點，收在22287點；而今除息的晶圓代工龍頭台積電（2330），除息行情失靈，以1055元開出，終場下跌15元，未再度上演「秒填息」戲碼，罕見面臨貼息窘況。對此，知名半導體分析師陸行之今（12）日在臉書分享，「開盤後2小時內扣稅除息不填息」的幾個觀察指標。台積電自2019年起改採......

美國總統川普（Donald Trump）和全球首富、特斯拉（Tesla）創辦人馬斯克（Elon Musk）從競選及就任時的好哥們，如今似已走到撕破臉的地步，兩人如今為稅收法案而隔空互槓；馬斯克直呼若沒有他，川普根本不可能當選；川普則嗆馬斯克「瘋了」，並提及取消電動車補助一事。知名半導體分析師陸行之今（6）日在臉書表示，兩人應該是正式翻臉了，特斯拉股東「剉咧等......

美國AI晶片巨頭輝達（NVIDIA）財報出爐，輝達今年第二季度營收估達450億美元，營收0-4%季增指引比市場預期稍差1%，年增從上季度的69%降低到50%，71.3-72.3%毛利率指引符合市場預期，但0.92EPS（根據公司公布的各項假設來計算）的獲利預期稍差於市場預期的0.95EPS，儘管財測不如市場預期，但輝達盤後卻仍上漲逾4％。對此，半導體分析師......

美國總統川普近來數度槓上哈佛大學，日前出手禁止哈佛大學招收國際學生，更凍結哈佛大學數十億美元的聯邦資金，引發外界議論。對此，資深半導體分析師陸行之發文示警嚴重後果，他直言無法想像哪天「台清交」被毀的後果？也難怪特斯拉執行長馬斯克最近腳底抹油，偷偷跑了。川普政府日前正式撤銷哈佛大學學生和交流訪客計畫（SEVP）認證，禁止招收國際學生，影響逾7000多名現有學......

美國碳化矽（SiC）晶圓龍頭大廠 Wolfspeed 爆出財務危機，預計將提出破產保護。消息一出，該公司盤後股價應聲重挫近60％，引發市場震撼。對此，知名分析師陸行之分析是「被中國內卷打趴」。​碳化矽龍頭爆破產！股價慘崩60％​根據《華爾街日報》報導，Wolfspeed 過去一年來受到工業與汽車市場需求疲弱影響，加上美國總統川普所主導的關稅政策帶來高度不確定......

《華爾街日報》報導引述知情人士指出，美國碳化矽晶圓龍頭Wolfspeed可能在數周內申請破產保護，該公司目前正陷入無法有效處理債務負擔的困境。對此，資深半導體分析師陸行之發文指出，又一個被中國內卷打趴的技術前沿公司。​《華爾街日報》報導指出，Wolfspeed努力應對工業及車用市場需求疲軟，以及川普關稅政策引發的不確定性；但公司在拒絕債權人提出的幾項庭外債......

新台幣兌美元今（2）日以32.1元開盤後，一路強勢升值，盤中最高衝上30.815元，突破31元關卡，單日狂飆8.77角，中午暫收31.394元，勁揚6.23角，成交金額達14.92億美元。半導體分析師陸行之對此表示，台灣是以外貿為主導的行業，沒有1個跑得掉，到時候可能會有些低毛利率，持有大量美元現金的系統組裝公司（比台積電還嚴重)突然爆雷，由盈餘轉虧損。

美國本周迎來財報周，蘋果公司（Apple）在美股5月1日收盤後，發表最新財報，總營收為953.6億美元，淨利潤為247.8億美元，營收和利潤表現均超過市場預期；其中iPhone出貨及營收表現亮眼。對此，半導體分析師陸行之表示，波克夏最近雖賣了不少蘋果，但仍應是最大持股，但對比台積電後，實在看不出來股神巴菲特為何持續抱著蘋果，而不買台積電。

美超微（Supermicro）公布最新財報初步數據，數字不只「不佳」，而是令人震驚！儘管官方強調是「營收遞延」，但資深半導體分析師陸行之直指：這家公司還埋著未爆彈，AI供應鏈恐將再引爆一波骨牌效應。

美國伺服器大廠美超微（Superｍicro）公布財報，大砍首季營收和獲利預期，盤後股價大跌15%，引發外界高度關注。對此，知名半導體分析師陸行之發文提出3重點問題，示警AI供應鏈。

ABF載板產業在經歷2年的景氣下行後，大摩日前罕見升評景碩、欣興等2大指標個股，引發外界關注。對此，半導體分析師陸行之發文指出，台灣一家ABF載板大廠交出一張連日本Ibiden都做不出來的頂規大單，台灣ABF載板產業或有機會成為規模、技術龍頭。

英特爾（Intel）新任執行長陳立武上任後雷厲風行，宣布將裁員逾2.18萬人，占全球總員工數超過20%，並進行組織瘦身與成本結構調整。這場大刀闊斧的改革，引發市場高度關注。半導體產業觀察家陸行之也罕見點評：雖對改革方向表示肯定，卻直言「代工毒瘤不割，英特爾翻身恐怕仍難實現」。

今（2025）年3月接任英特爾（Intel）執行長陳立武（Lip-BuTan）「新官上任三把火」，預計近日將大規模裁員20%；另外，英特爾也公布今年首季財報。對此，知名半導體分析師陸行之今（25）日列出英特爾換完CEO後的「處理事項」；他也提到，毒瘤不割，「阿斗有機會翻身嗎？」

在美國對等關稅海嘯席捲全球的狀態下，晶圓代工龍頭台積電法人說明會（法說會）17日下午登場，財報方面，台積電第一季合併營收約8392.5億元，稅後純益約3615.6億元，創下同期新高；每股盈餘13.94元，是史上最旺第一季，利多釋出後，但台積電ADR僅微漲作收。知名半導體分析師陸行之指出，分析師都沒問到台積電「一個重點」。

美國總統川普宣布，對全球75個國家的關稅暫時降至10%，為期90天，但將持續對中國的關稅課徵125%。​此舉激勵全球股市上揚、擺脫連日低迷，​台股今（10）日開盤大漲逾1600點，創台股史上最大盤中漲點紀錄。不過，知名半導體分析師陸行之在臉書發文提醒即使川普推遲針對全球的對等關稅，但擔心的全球製造格局已變，「半導體關稅大戲還沒上演？」

美國祭出對等關稅後引發全球股市劇烈震盪，但9日正式生效後，美國總統川普（DonaldTrump）隨後宣布各國關稅暫時降至10%，但對中國徵收的關稅將即刻提高至125%，隨後美股應聲大漲，台股今（10）日開盤即強彈，上漲超過1600點。針對關稅暫緩令，知名半導體分析師陸行之指出，經過這一輪的貿易戰，有件事讓他比較擔心。

美國總統川普日前簽署行政命令，宣布對多國課徵的「對等關稅」，其中台灣被課高達32%的關稅，全球關稅戰升級，引發市場恐慌。對此，資深半導體分析師陸行之提出3大解方，他直言台灣的32％關稅也不會永遠都是32％；但他比較擔心的是這點。

為重振美國製造業，美國總統川普日前宣布對所有「非美國製造」的汽車加徵25％關稅，分析師指出，此舉將使特斯拉（Tesla）、Rivian與Lucid等本土車企成為最大受益者，反之，大量依賴進口車輛的日歐品牌及其供應鏈，恐將遭受重大衝擊。

美國總統川普宣布，對所有非美製造的汽車課徵25%關稅，引發外界關注。對此，半導體資深分析師陸行之在臉書發文指出，此項措施可能對國際汽車大廠和車用半導體廠商產生重大影響，特別是對於那些非美國製造比重較高的廠商。他也點名5大車廠恐成影響最巨大的一群。

美國財政部長貝森特（ScottBessent）近日表示，美國政府即將在4月2日推出「對等關稅」政策，並特別關注對美國徵收高關稅且貿易量大的國家，將這些國家形容為「骯髒15國」（thedirty15），而台灣也赫然名列其中。此消息一出，立即引發市場關注，對台灣貿易與產業可能帶來重大影響。